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工業(yè)線材價(jià)格慣性下行 下游采購(gòu)逆勢(shì)小幅回暖

概述:本月工業(yè)線材資訊小組調(diào)研全國(guó)71家下游樣本企業(yè),從數(shù)據(jù)上來(lái)看,10月實(shí)際采購(gòu)量15.36萬(wàn)噸,較9月份增加1.42萬(wàn)噸,11月份計(jì)劃采購(gòu)量約為15.69萬(wàn)噸,10月份下游實(shí)際采購(gòu)量較9月持續(xù)小幅增加。從10月開(kāi)始,下游基本面持續(xù)好轉(zhuǎn),需求逐步釋放,供需矛盾緩解之后,工業(yè)線材價(jià)格持續(xù)小幅震蕩走高,11月工業(yè)線材價(jià)格或持續(xù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行?;诖讼掠问袌?chǎng)實(shí)際需求分析情況如下:?一、下游采購(gòu)樣本調(diào)


概述:本月工業(yè)線材資訊小組調(diào)研全國(guó)71家下游樣本企業(yè),從數(shù)據(jù)上來(lái)看,10月實(shí)際采購(gòu)量15.36萬(wàn)噸,較9月份增加1.42萬(wàn)噸,11月份計(jì)劃采購(gòu)量約為15.69萬(wàn)噸,10月份下游實(shí)際采購(gòu)量較9月持續(xù)小幅增加。從10月開(kāi)始,下游基本面持續(xù)好轉(zhuǎn),需求逐步釋放,供需矛盾緩解之后,工業(yè)線材價(jià)格持續(xù)小幅震蕩走高,11月工業(yè)線材價(jià)格或持續(xù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行?;诖讼掠问袌?chǎng)實(shí)際需求分析情況如下:
 
一、下游采購(gòu)樣本調(diào)研分析
 
采購(gòu)總量對(duì)比
 
10月份下游實(shí)際采購(gòu)量較9月預(yù)期持續(xù)小幅增加,下游需求逐漸釋放,常備庫(kù)存逐步增加,根據(jù)樣本內(nèi)下游企業(yè)10月訂單飽和度顯示,飽和飽和度達(dá)到50-80%和80-100%的企業(yè)各占總量的40.57%、45.05%,0-50%的企業(yè)占比約14.38%。10月樣本內(nèi)下游企業(yè)訂單飽和度較11月有轉(zhuǎn)強(qiáng)趨勢(shì),下游表示前期的訂單部分集中在年前要交付,在年尾刺激下,下游訂單有望得到突破,采購(gòu)量或?qū)⒊掷m(xù)小幅回暖態(tài)勢(shì)。
 
二、分品種計(jì)劃采購(gòu)情況
 
我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)根據(jù)采購(gòu)品種大體分冷鐓鋼、硬線、B鋼、拉絲材及其他的四類進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),本期各品種7月份預(yù)計(jì)采購(gòu)量結(jié)束連續(xù)下跌態(tài)勢(shì),具體各品種占樣本分析如圖(2)所示。
 
如上圖可見(jiàn):冷鐓鋼10月份實(shí)際采購(gòu)量4.56萬(wàn)噸,11月計(jì)劃采購(gòu)量4.73萬(wàn)噸;拉絲10月實(shí)際采購(gòu)量2.74萬(wàn)噸,11月計(jì)劃采購(gòu)量2.75萬(wàn)噸;B鋼10月實(shí)際采購(gòu)量5.87萬(wàn)噸,11月計(jì)劃采購(gòu)6.26萬(wàn)噸;硬線10月實(shí)際采購(gòu)量2.19萬(wàn)噸,11月計(jì)劃采購(gòu)量1.95萬(wàn)噸。訂單方面,mysteel調(diào)研的全國(guó)71家下游樣本企業(yè)顯示,冷鐓、拉絲、硬線、B鋼均在上月采購(gòu)量的基礎(chǔ)上有所增加。對(duì)比前期數(shù)據(jù)可以看出,下游采購(gòu)量經(jīng)歷前期低迷后,11月有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。
 
三、下游常備庫(kù)存分析
 
如圖(3)可見(jiàn),截止到10月底下游常備庫(kù)存基本保持不變,樣本內(nèi)下游企業(yè)剩余總庫(kù)存7.47萬(wàn)噸,較上月7.8萬(wàn)噸減少0.33萬(wàn)噸。從數(shù)據(jù)來(lái)看,下游常備庫(kù)存暫無(wú)明顯增加或減少,目前大戶基本無(wú)大批量囤貨操作,第四季度下游手中資金雖有氣色,但控制風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng),欠款訂單盡量不做,保持一般利潤(rùn)即可。
 
四、市場(chǎng)心態(tài)
 
從調(diào)研情況看如圖(4),認(rèn)為將價(jià)格上漲的下游本月占10%,看漲客戶較上月有小幅減少,看跌占31%,59%的客戶對(duì)于后市走向暫無(wú)明確方向。10月整月市場(chǎng)預(yù)期悲觀利空已兌現(xiàn)完畢,從下游處了解到,部分大戶預(yù)期工業(yè)線材下游采購(gòu)或?qū)?2月中旬進(jìn)入“冬季”模式。
 
五、汽車產(chǎn)量
 
中汽協(xié)會(huì)公布10月,汽車銷量同比降幅收窄。產(chǎn)銷量分別完成229.5萬(wàn)輛和228.4萬(wàn)輛,比上月分別增長(zhǎng)3.9%和0.6%,比上年同期分別下降1.7%和4%,產(chǎn)量降幅比上月收窄4.5個(gè)百分點(diǎn),銷量同比降幅比上月收窄1.2個(gè)百分點(diǎn)。
 
1-10月,汽車產(chǎn)銷分別完成2044.4萬(wàn)輛和2065.2萬(wàn)輛,產(chǎn)銷量比上年同期分別下降10.4%和9.7%,產(chǎn)銷量降幅比1-9月分別收窄1和0.6個(gè)百分點(diǎn)。
 
 
從10月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)完成情況看,產(chǎn)銷量繼續(xù)回升,但回升的幅度仍較小。其中乘用車市場(chǎng)消費(fèi)需求沒(méi)有明顯改善,商用車在各地加快更新淘汰及投資拉動(dòng)等因素的影響下,本月繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭;新能源汽車則連續(xù)4個(gè)月同比呈現(xiàn)下滑。下半年以來(lái),我國(guó)汽車產(chǎn)銷雖呈現(xiàn)了降幅逐漸收窄的走勢(shì),但在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)需求不足、國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的技術(shù)升級(jí)壓力、新能源補(bǔ)貼大幅下降等因素的影響下,市場(chǎng)總體回升的幅度有限。
 
綜合來(lái)看:10月工業(yè)線材下游市場(chǎng)需求表現(xiàn)良好,加之10月下游開(kāi)工節(jié)奏加快,需求端較前期有明顯好轉(zhuǎn)。限產(chǎn)及環(huán)保刺激下,11月終端需求仍有一定釋放空間,屆時(shí)庫(kù)存壓力減輕,對(duì)采購(gòu)或有提振。

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